스테이킹, 디파이(DeFi), 리퀴드 스테이킹 등 수익형 투자자 관점에서 볼 때 이더리움과 솔라나 중 어느 체인이 더 유리할까? APR, TVL, 토큰 이코노미, 확장성 등 핵심 지표를 비교 분석하여 당신의 투자 전략에 맞는 프로토콜을 제시합니다.
수익 구조 중심으로 서로 다른 두 체인의 스테이킹부터 디파이(DeFi) 활용
블록체인 투자 시장이 ‘보유’에서 ‘운용 수익’ 중심으로 재편되면서,
많은 투자자들이 이렇게 묻습니다.
“이더리움이 안정적이긴 한데, 수익률은 솔라나가 더 높지 않나요?”
“장기적으로 수익을 극대화하려면 어떤 체인이 유리할까요?”
이더리움(Ethereum)과 솔라나(Solana)는 각각 확고한 생태계를 구축하고 있으며,
모두 스테이킹, 디파이, 리퀴드 스테이킹 등 다양한 수익형 모델을 갖추고 있습니다.
하지만 구조적 차이, 보상 모델, 인플레이션 정책은 완전히 다릅니다.
이 글에서는 ‘수익형 투자자’ 관점에서
이더리움과 솔라나를 비교 분석하고,
어떤 투자자에게 어떤 체인이 유리한지 명확한 기준을 제시합니다.
✅ 1. 스테이킹 수익률: APR은 솔라나가 높지만, 구조는 이더리움이 안정적
항목 이더리움 (ETH) 솔라나 (SOL)
| 평균 APR | 약 3.5% ~ 4.5% | 약 6% ~ 8% |
| 락업 구조 | 리퀴드 스테이킹 필수 | 자유롭게 입출금 가능 |
| 대표 스테이킹 툴 | Lido, Rocket Pool | Marinade, Jito |
| 인플레이션 방식 | 낮은 발행률 + 소각 | 인플레이션 기반 보상 |
해석:
- 솔라나는 APR이 상대적으로 높으며, 유동성 제약이 적고 출금도 자유로운 구조입니다.
Jito 등 리퀴드 스테이킹 플랫폼을 활용하면 MEV 수익 분배까지 추가 수익이 가능합니다. - 이더리움은 APR이 낮지만, 수수료 소각(EIP-1559)과 네트워크 보안 중심의 구조로
토큰 가치가 장기적으로 안정적입니다.
핵심 포인트:
- 단기 수익률은 솔라나가 유리
- 장기 보유 가치 및 구조적 안정성은 이더리움이 우위
✅ 2. 리퀴드 스테이킹(LSD) 생태계 비교
항목 이더리움 솔라나
| 대표 LSD 플랫폼 | Lido, Rocket Pool, Ether.fi | Jito, Marinade |
| 파생 토큰 활용성 | 매우 다양 (DeFi 전반 활용 가능) | 제한적이지만 점점 확장 중 |
| TVL 점유율 | 전체 TVL의 30% 이상 | 약 15% 내외 |
해석:
- 이더리움의 Lido stETH는 디파이 대출, 파밍, 옵션 상품 등 거의 모든 생태계에서 통용됩니다.
- 솔라나의 JitoSOL, mSOL은 활용처가 늘고 있으나, 여전히 제한적입니다.
결론:
- 리퀴드 스테이킹을 활용한 복합 전략에는 이더리움이 훨씬 유리합니다.
- 특히 수익 극대화 + 자산 회전율을 함께 추구할 경우, 이더리움 DeFi 생태계가 강력한 무기가 됩니다.
✅ 3. 디파이(DeFi) 수익 기회와 TVL 성장률
항목 이더리움 솔라나
| 전체 TVL (2025년 기준) | 약 $35B 이상 | 약 $5~7B 수준 |
| 대표 프로토콜 | Aave, Curve, Uniswap, MakerDAO | Jupiter, Kamino, MarginFi 등 |
| 디파이 수익 기회 | 다양 (렌딩, 파밍, 옵션 등) | 고수익 집중형 파밍 구조 |
| 수익률 특성 | 보수적, 안정적 | 공격적, 인센티브 중심 |
해석:
- 이더리움은 대형 자금이 몰리는 안정적 구조, 스테이블 코인 연계 상품이 강세
- 솔라나는 고수익 파밍과 부스트 보상에 특화되어 있으며,
수익률은 높지만 토큰 보상형 구조로 지속 가능성은 주의 필요
투자자 유형별 추천:
- 안정적 디파이 운용 → 이더리움
- 고수익 디파이 전략 + 단기 수익 극대화 → 솔라나
✅ 4. 토큰 이코노미와 인플레이션 정책 비교
항목 이더리움 솔라나
| 발행량 구조 | 제한적 발행 + 소각 메커니즘(EIP-1559) | 지속적 인플레이션(연 8~10%) |
| 수수료 구조 | Base fee 소각 | 전체 수수료 일부 소각 |
| 장기 가치 보존 전략 | 디플레이션 구조 설계 | 확장성 우선, 희소성 확보 약함 |
분석:
- 이더리움은 매 거래마다 수수료 일부를 소각하여 실질 디플레이션 구조에 가까움
- 솔라나는 인플레이션률이 높고, 토큰 보상 위주라 장기적으로 가치 희석 가능성 존재
결론:
- 장기 투자자에게는 이더리움이 더 매력적
- 단기 수익, 빠른 생태계 확장에 베팅한다면 솔라나도 유효
✅ 최종 비교 요약
비교 항목 이더리움 (ETH) 솔라나 (SOL)
| 스테이킹 APR | 낮음 (3~4.5%) | 높음 (6~8%) |
| 유동성 편의성 | 리퀴드 스테이킹 필수 | 즉시 출금 가능 |
| 디파이 기회 | 다양하고 안정적 | 고수익 중심, 일부 리스크 |
| 리퀴드 스테이킹 활용 | 디파이와 연계성 강함 | 활용도 낮지만 성장 중 |
| 토큰 발행 구조 | 디플레이션 설계 | 인플레이션 기반 |
| 수익 안정성 | 중장기 구조적 안정성 우위 | 단기 수익률 우위 |
| 추천 투자자 유형 | 안정형, 장기 수익 추구형 | 공격형, 단기 고수익 추구형 |
✅ 수익률만 볼 것이 아니라 '수익의 구조'를 보라
이더리움과 솔라나는 모두 훌륭한 블록체인입니다.
하지만 어떤 체인이 당신의 투자 스타일에 맞는지는 전혀 다른 이야기입니다.
- 장기적인 자산 가치를 지키며 안정적으로 수익을 추구한다면 → ✅ 이더리움
- 단기 수익률을 높이고 유동성을 빠르게 활용하고 싶다면 → ✅ 솔라나
또한 스테이킹만이 아니라 리퀴드 스테이킹, 디파이, 파밍, 렌딩까지 고려한 복합 전략이 필요하다면,
이더리움이 제공하는 폭넓은 생태계가 장기적으로 더 유리합니다.
수익은 숫자가 아니라 구조에서 나옵니다.
자신의 전략에 맞는 체인을 선택하세요.
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